——阿根廷天氣干旱導(dǎo)致豆粕出口需求轉(zhuǎn)向美國(guó)和巴西，提振豆粕上漲
——巴西天氣不利導(dǎo)致大豆播種放慢，北部港口出口受到擾亂
——今年美國(guó)生物燃料生產(chǎn)利潤(rùn)大幅下滑，豆油價(jià)格承壓下行
10月22日消息：截至2023年10月20日當(dāng)周，全球油籽價(jià)格漲跌互現(xiàn)，市場(chǎng)日益密切關(guān)注南美天氣變化對(duì)大豆播種以及單產(chǎn)潛力的影響。本周芝加哥豆粕期貨大漲8.7%，創(chuàng)下四個(gè)月新高，主要就是因?yàn)轭^號(hào)豆粕出口國(guó)阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)的旱情加劇;而豆油期貨連續(xù)第五周下跌，接近三個(gè)多月低點(diǎn)，反映出美國(guó)生物燃料產(chǎn)量增長(zhǎng)導(dǎo)致生物柴油利潤(rùn)下滑。
周五芝加哥期貨交易所(CBOT )的2023年11月大豆期約報(bào)收13.0225美元/蒲，比一周前上漲1.72%。美灣10月船期1號(hào)黃大豆現(xiàn)貨平均報(bào)價(jià)為每蒲13.7675美元，上漲1.62%。CBOT的12月豆粕報(bào)收每短噸423.9美元，上漲8.69%; 12月豆油期貨報(bào)收每磅53.39美分，下跌1.82%。泛歐交易所11月油菜籽期約報(bào)收394.00歐元/噸，下跌7.4%;洲際交易所11月油菜籽報(bào)收694.4加元/噸，下跌2.85%;阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為每噸518美元(含33%出口稅），上漲0.78%。周五ICE美元指數(shù)報(bào)收105.988點(diǎn)，比一周前下跌0.42%。
美國(guó)大豆收獲完成三分之二
美國(guó)農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至10月15日，美國(guó)大豆收割完成62%，一周前為43%，上年同期為60%，五年平均進(jìn)度為52%，市場(chǎng)預(yù)期為57%。大豆優(yōu)良率為52%，一周前51%，去年同期57%。分析師預(yù)期優(yōu)良率穩(wěn)定在51%。
周六美國(guó)美國(guó)全國(guó)海洋大氣管理局(NOAA)發(fā)布的未來(lái)72小時(shí)降雨預(yù)報(bào)顯示，從周日(22日)中午到下周三( 25日)中午，美國(guó)中西部的大部分地區(qū)天氣晴朗干燥，有助于大豆和玉米的收割工作，不過(guò)衣阿華州可能會(huì)出現(xiàn)0.1到0.25英寸的降雨。未來(lái)6到10的氣象預(yù)報(bào)顯示，10月27日到29日期間，中西部大部分地區(qū)可能有小雨，雨量在0.1到1.25英寸。
美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售繼續(xù)改善
美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷(xiāo)售周報(bào)顯示，截至10月12日當(dāng)周，美國(guó)大豆凈銷(xiāo)售量為137萬(wàn)噸，比上周高出30%，比四周均值高出92%，位于市場(chǎng)預(yù)期范圍的上端。其中對(duì)中國(guó)銷(xiāo)售95萬(wàn)噸，高于一周前的88萬(wàn)噸。本年度迄今美國(guó)大豆銷(xiāo)售總量為2088萬(wàn)噸，同比降低了31.4%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部的年度出口目標(biāo)為4776萬(wàn)噸，同比減少11.9%。
美國(guó)私人出口商周三報(bào)告向中國(guó)銷(xiāo)售13.2萬(wàn)噸大豆，2023/24年度交貨。
從大豆報(bào)價(jià)來(lái)看，10月19日，美灣大豆報(bào)價(jià)為515美元/噸，比一周前上漲13美元，巴西大豆在帕拉納瓜港報(bào)價(jià)為493美元/噸，上漲10美元。阿根廷大豆上河報(bào)價(jià)為522美元/噸，上漲8美元。
9月美國(guó)大豆壓榨創(chuàng)下歷史同期最高紀(jì)錄
隨著美國(guó)大豆收獲上市，加上壓榨利潤(rùn)豐厚，推動(dòng)大豆壓榨季節(jié)性增長(zhǎng)。
美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)( NOPA )數(shù)據(jù)顯示，9月份美國(guó)大豆壓榨量達(dá)到1.65456億蒲（相當(dāng)于496.4萬(wàn)短噸），環(huán)比增長(zhǎng)2.5%，同比增長(zhǎng)4.6%，打破了2020年9月創(chuàng)下的前紀(jì)錄1.61491億蒲。NOPA成員約占美國(guó)全國(guó)大豆壓榨量的95%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在10月供需報(bào)告里預(yù)測(cè)2023/24年度(9月至8月）美國(guó)大豆壓榨量達(dá)到23億蒲，比9月份預(yù)測(cè)值調(diào)高1000萬(wàn)蒲，比上年調(diào)低后的22.12億蒲(早先預(yù)期22.2億蒲)高出4%。
美國(guó)豆油庫(kù)存降至9年新低，豆油價(jià)格為何依然下跌?
美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)(NOPA )的數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，NOPA會(huì)員企業(yè)的豆油庫(kù)存降至11.08億磅，低于業(yè)內(nèi)預(yù)期，也是2014年12月以來(lái)的最低庫(kù)存，環(huán)比減少11.4%，同比下降了24.1%。
盡管豆油庫(kù)存如此之低，但是豆油價(jià)格卻連續(xù)五周下跌。這在一定程度上是由于生物質(zhì)燃料的可再生燃料識(shí)別碼（RIN )價(jià)格暴跌所致。對(duì)于美國(guó)可再生柴油生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，其利潤(rùn)越來(lái)越依賴(lài)于RIN的價(jià)格。上周基于生物質(zhì)柴油的RIN價(jià)格觸及三年低點(diǎn)，自9月初以來(lái)下跌45%。
芝加哥豆油期貨在2021年和2022年均創(chuàng)下歷史新高，很大程度上在于市場(chǎng)期待美國(guó)可再生燃料強(qiáng)制摻混要求有助于迅速擴(kuò)大美國(guó)豆油的需求。但是去年美國(guó)環(huán)保署通過(guò)的未來(lái)三年( 2023-2023年）的生物燃料摻混要求令人失望。
與此同時(shí)，美國(guó)生物燃料供應(yīng)增長(zhǎng)導(dǎo)致生物柴油生產(chǎn)利潤(rùn)大幅降低。美國(guó)環(huán)保署周四公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份生產(chǎn)19.5億個(gè)RIN，去年同期17.3億個(gè)。今年前9個(gè)月生產(chǎn)174.1億個(gè)RIN，同比增加11.4%。
本周五( 20日），生物燃料生產(chǎn)利潤(rùn)指標(biāo)的豆油燃料油價(jià)差（BOHO )僅為0.86美元/加侖，比9月底低了20%。
阿根廷旱情加劇推動(dòng)美國(guó)豆粕出口創(chuàng)歷史新高
阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)日益嚴(yán)重的干旱正在影響美國(guó)市場(chǎng)，推動(dòng)美國(guó)豆粕出口創(chuàng)下新高，美國(guó)豆粕價(jià)格也升至四個(gè)月來(lái)新高。
格羅情報(bào)公司稱(chēng)，近幾天阿根廷的干旱評(píng)級(jí)已升至“嚴(yán)重”水平，土壤水分至少是2010年以來(lái)的最低水平。
氣象預(yù)報(bào)顯示10月份阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)的降水量將低于平均水平，但11月份的降水量總體正常。但是在連續(xù)三年干旱之后，阿根廷的大豆產(chǎn)區(qū)需要高于平均水平的降水來(lái)補(bǔ)充枯竭的土壤水分。
隨著阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣問(wèn)題延遲，阿根廷豆粕出口放慢，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出口增長(zhǎng)。
2023年頭8個(gè)月阿根廷豆粕出口量為660萬(wàn)噸，比五年均值減少42%。相比之下，同期巴西豆粕出口量超過(guò)900萬(wàn)噸，比五年均值高出20%，這也是1997/98年度以來(lái)巴西首次超越阿根廷成為全球頭號(hào)豆粕出口國(guó)。美國(guó)豆粕出口也強(qiáng)勁增長(zhǎng)。本年度迄今出美國(guó)豆粕出口銷(xiāo)售總量比五年均值高出70%以上。自10月初以來(lái)，芝加哥豆粕期貨上漲了11%，創(chuàng)下6月份以來(lái)的最高水平。
巴西南部多雨而中部以及北部干燥，放慢大豆播種
目前巴西農(nóng)戶(hù)繼續(xù)種植2023/24年度大豆，但是南部多雨，而中北部干旱，放慢了大豆播種進(jìn)度。
咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Safras & Mercado的數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，巴西2023/24年度大豆播種面積達(dá)到預(yù)期種植總面積的15.8%，高于一周前的7.8%，但落后于去年同期的19.1%和五年平均進(jìn)度16.7%。巴西南部地區(qū)過(guò)多的降雨令已開(kāi)始播種大豆的農(nóng)戶(hù)十分擔(dān)憂(yōu)，而中北部降雨不足導(dǎo)致田間工作陷于癱瘓，甚至使一些農(nóng)戶(hù)不得不重播。
巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司(CONAB)對(duì)2023/24年度收成的首次調(diào)查顯示，巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.62億噸，同比高出4.8%。大豆播種面積預(yù)計(jì)增加2.5%，單產(chǎn)預(yù)計(jì)提高2.2%。需要指出的是，CONAB的這些預(yù)測(cè)均假設(shè)明年三月底之前的天氣條件正常，而在厄爾尼諾年份里，這種假設(shè)實(shí)現(xiàn)的可能性很小。
亞馬遜地區(qū)的嚴(yán)重干旱，出口商改道南部港口
巴西谷物出口商協(xié)會(huì)(ANEC)表示，亞馬遜地區(qū)的嚴(yán)重干旱迫使出口商將少量貨物改道運(yùn)往南部港口，而不是北方港口。
過(guò)去幾年，巴西一直通過(guò)北方弧港口來(lái)提高玉米和大豆出口。今年亞馬遜水位過(guò)淺，導(dǎo)致北部航線的航運(yùn)受到影響。ANEC未詳細(xì)說(shuō)明哪些公司將貨物轉(zhuǎn)至南方港口。ANEC總干事塞爾吉奧?門(mén)德斯表示，轉(zhuǎn)運(yùn)貨物的數(shù)量不多，也不是普遍趨勢(shì)。一些商家只是變更了出口港。巴西出口商可以將農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)往最大出口樞紐桑托斯，這也是南美最大的港口。桑托斯港有—條鐵路與馬托格羅索州相連。
ANEC稱(chēng)，干旱限制了近幾天通過(guò)北部港口運(yùn)輸?shù)墓任飻?shù)量，但不會(huì)影響今年谷物出口總量。ANEC仍預(yù)計(jì)2023年巴西大豆出口量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9900萬(wàn)噸，玉米出口達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5200萬(wàn)至5300萬(wàn)噸。
國(guó)際谷物理事會(huì)預(yù)計(jì)2023/24年度全球大豆產(chǎn)量同比增加逾7%
國(guó)際谷物理事會(huì)(IGC)周四發(fā)布月報(bào)，預(yù)計(jì)2023/24年度全球大豆產(chǎn)量達(dá)到3.93億噸，比上年的3.67億噸提高7.1%，主要是南美產(chǎn)量預(yù)期大幅提高。
阿根廷大豆產(chǎn)量有望從上年干旱導(dǎo)致的減產(chǎn)中顯著恢復(fù)性增長(zhǎng)，達(dá)到4400萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于上年的2180萬(wàn)噸。巴西的大豆產(chǎn)量也將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.6億噸，同比增加3.2%。全球大豆用量預(yù)計(jì)為3.86億噸，比上年的3.59億噸提高7.7%。其中壓榨量預(yù)計(jì)為3.43億噸，比上年的3.21億噸提高7.1%。全球大豆期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為620萬(wàn)噸，比上年的640萬(wàn)噸提高13.8%。